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必威网址三个月暴涨80,杠杆债基激进份额增利

日期:2019-11-13编辑作者:必威财经

必威网址 1 增利B三月份以来走势(翟超/制图)

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  证券时报记者 杨磊

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  一只杠杆债券基金创造了今年以来基金最大阶段上涨幅度,短短3个月时间里,杠杆债券基金激进份额增利B暴涨了76%,同期2300多只股票中超过这一上涨幅度的只有4只股票。

  

  最近4交易日

必威网址 3分级债基B级整体转为溢价交易 数据来源:中国银河证券基金研究中心

  累计大涨24.85%

  □本报记者 郑洞宇

  上周央行降息刺激了增利B连续暴涨,6月8日上涨7.46%之后,6月11日继续大涨8.32%,如果加上6月6日和6月7日的上涨,最近4个交易日该基金大涨24.85%。

  “这还是债券基金吗?”看到海富通增利B近期的走势,某民间高手也不禁惊叹。截至昨日,增利B三个月以来的涨幅已高达80%,仅降息后的4个交易日就涨逾20%。昨日,其他分级债基B份额纷纷出现调整,而增利B依然我行我素大涨7.89%。分析人士认为,增利B近期走势已经出现诸多不合理的“迹象”,很可能是游资进行的炒作。降息促使债基上涨的空间有限,仅凭这点概念炒作无法支撑。该基金已经进入了博傻模式。

  事实上,从3月中旬到5月下旬,增利B已经历过了一轮大幅上涨,从不足0.95元上涨到了最高1.41元,上涨幅度超过了45%。两轮上涨结合在一起,从3月12日到6月11日,增利B从0.939元暴涨到了1.653元,上涨幅度达到了76%。

  最牛债基走势诡异

  和股票的涨幅相比,增利B也毫不示弱。2300多只股票中过去3个月涨幅超过76%的只有4只股票,分别为国海证券、浙江东日、ST宝龙和科学城,也就意味着增利B过去3个月的涨幅超过了99.83%的股票。

  今年五月中旬之后,市场再现股债跷跷板效应:股指连续下跌调整,债市先锋分级债基B份额则开始了连续上涨。据Wind数据统计,截至昨日,杠杆债基今年以来涨幅前三名分别是海富通增利B涨幅达78.57%、泰达宏利聚利B涨幅为40.19%、万家添利B涨幅为28.95%,大幅领先于杠杆股基。

  由于6月8日和6月11日的暴涨,增利B连续登上了深市龙虎榜。6月8日买入和卖出最多的都是营业部席位,国信证券上海北京东路证券营业部买入金额最多,为33.32万元;广州证券广州江南大道证券营业部卖出金额最多,为30.53万元。

  某分析人士认为,杠杆债基表现抢眼主要有三方面原因:一是债市本身就处于牛市之中,二是降息利好加速了资金对债基的追捧,三是杠杆的运用放大了利好效应。但昨日聚利B、添利B等杠杆债基都出现了不同幅度的调整,而增利B却依然大涨,换手率高达44.75%,成交量放大到445万份,成交金额达767万元。

  6月11日增利B卖出席位的第三名为机构席位,卖出了48.66万元。买入金额最多的为方正证券(微博)长沙建湘路证券营业部,金额为71.06万元;卖出金额最多的席位为齐鲁证券烟台环山路证券营业部,卖出金额为54.15万元。

必威网址,  对此,有私募人士认为,杠杆基金二级市场的走势如横盘建仓后连续拉升的股票。

  券种配置好杠杆率高

  暴涨或为游资腾挪

  涨幅遥遥领先其他基金

  某基金分析师表示,增利B走势有些超出理性范围,存在资金影响的可能。由于增利B流通盘很小,百万级别的资金亦足以影响走势,所以游资也存在参与的可能。而近期从交易所公开数据上看,买入席位均来自券商营业部,其中不乏业内有名的游资“根据地”,机构席位则借势卖出。

  值得注意的是,增利B今年以来的上涨幅度已在基金中遥遥领先。今年来该基金累计上涨了68.67%,比第二名聚利B的涨幅高出了近30个百分点。截至6月11日,今年以来上涨幅度最大的5只基金都是杠杆债券基金,除了增利B和聚利B以外,还有万家利B、汇利B和丰利B。

  6月13日交易所公开数据显示,增利B前五大买入席位均来自券商营业部,合计买入187.97万元,其中,国信证券上海北京东路证券营业部买入金额59.4万元居于首位。而卖出席位方面,则出现了机构专用席位。该机构席位借势卖出金额35.09万元,而卖出最多的席位中国银河证券北京金融街证券营业部卖出金额98.43万元。

  兴业证券(微博)基金研究员徐幸福表示,增利B领涨的主要原因是该基金投资的券种配置好,杠杆率高,并且基金的规模也不大,只有3000多万份。

  国信证券上海北京东路证券营业部近期在增利B龙虎榜中连续现身。在6月11日交易所公开数据中,该营业部现身卖四席位,卖出金额42万元,当日还有机构席位卖出金额48.66万元。而在6月8日的交易所公开数据中,该营业部则现身龙虎榜买一席位,买入金额33.32万,同时该席位还有3万元的金额于当日卖出。

  基金2012年一季报显示,增利B的母基金将149.79%的净资产投资在企业债上,是所有债券基金中配置企业债比例最高的。企业债今年3月以来出现了连续大涨的市场行情,增利B因此受益明显,再加上增利A和增利B的份额比例为4∶1,增利B相比母基金净值变动有5倍的杠杆。

  尽管降息对债市形成了利好刺激,但有基金经理认为,债市前期的涨幅兑现了利好。在这种情况下,有击鼓传花嫌疑的杠杆债基则存在较大风险。某业内人士表示,杠杆债基适合择时能力较强的投资者,关键还在于债市的收益预期。而对于走势已经大幅偏离了收益预期的品种,应该谨慎对待。

  业绩数据显示,从3月9日到6月8日,增利B的单位净值大涨了35.25%,从1.044元上涨到1.412元,成为同期净值上涨幅度最多的杠杆债券基金之一。

  部分分级债基今年以来涨幅

  由于连续大涨之后,增利B已溢价了15%左右,有基金分析师提示投资者,注意该基金短期超涨后回调的风险,该基金为封闭债券基金,投资者无法进行新申购套利,不过仍有1000多万份增利B在场外市场,这部分投资者可以从场外转到场内后溢价卖出增利B。

基金简称 今年以来涨幅(%)
海富通稳进增利B 78.5714
泰达宏利聚利B 40.1961
万家添利分级B 28.9504
富国汇利分级B 28.6316
天弘丰利分级B 25.4902
国泰信用互利分级B 23.8889
大成景丰分级B 23.5556
富国天盈分级B 20.1454
长信利鑫分级B 19.6842
浦银安盛增利B 18.7803

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  制表:郑洞宇数据来源:Wind资讯

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